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财务管理第二章相关系数易错题

作者:jcmp      发布时间:2021-04-07      浏览量:0
1、【多选】2、下列关于β系数的表述中,

1、【多选】

2、下列关于β系数的表述中,正确的有()

3、A. 组合的β系数是加权平均的β系数

B. 影响组合β系数的因素有相关系数、投资比重、各单项资产的β系数。

C. 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数地

4、D. β系数反映的是证券的系统风险

5、【解析】

组合β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,选项A正确。组合β系数受投资比重和单项资产β系数的影响,由于组合不能抵消系统风险,因此相关系数不影响β系数,选项B错误。投资组合的β系数是加权平均的β系数,β系数衡量的是系统风险,不能分散,因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低,选项C错误、选项D正确。

6、【答案】AD

7、【多选】

下列关于资本资产定价模型的表述中正确的有()

A. 如果某项资产的β=1,则该资产的必要收益率等于市场平均收益率。

B. 如果市场风险溢酬提高,则市场上所有资产的必要收益率均提高。

C. 市场上所有资产的β系数都应当是正数

D. 如果市场对风险的平均容忍程度越高,则市场风险溢酬越小

8、【解析】

Β=1时, 资产的必要收益率=无风险收益率+β(市场平均收益率-无风险收益率)=无风险收益率+1x(市场平均收益率-无风险收益率)=市场平均收益率 ,选项A正确。β系数也可以是负数或者0,不一定是正数,如果β系数为负数的话,市场风险溢酬提高,资产的必要收益率是降低的,选项BC不正确。市场风险溢酬,它反映的是市场作为整体对风险的平均容忍程度越高,则市场风险溢酬越小,选项D正确。

9、【答案】AD